本文据中康科技《焕新中医药，做大银发健康蛋糕》数据做一分析。

01

集采品种

截至目前，由湖北主导的中成药集采已进行了四批，首批已于2022年4月底开始陆续落地执行。

因四批集采之间有一定时间间隔，且院外和基层最近才开始与集采中选价格联动，所以在首批集采执行后，集采品种市场规模还持续增长至MAT2024Q1的峰值577亿元，后连续两年下降至MAT2026Q1的427亿元，较峰值减少了150亿元，2年下降了26%。

其中，MAT2026Q1较上年同期（MAT2025Q1）减少了121亿元，下降了22%。

02

整体市场

上述分析的是集采品种，下面再分析中成药整体市场。

MAT2024Q1是中成药整体终端市场的分水岭，此前逐年上升，其后连年下降。

MAT2024Q1，中成药销售达到高峰3712亿元，较MAT2020Q1的2940亿元增加了772亿元，4年增长了26%。

MAT2026Q1降至3322亿元，较峰值减少了390亿元，2年下降了11%。

一、剂型

和其他剂型相比，中药注射剂波动最大。

2015年以来，中药注射剂遭遇了两波挑战，集采前深受辅助用药概念影响，集采后首当其冲的又是注射剂。

中药注射剂销售额由MAT2020Q1的379亿元降至MAT2026Q1的252亿元，6年减少了127亿元，下降了34%。

MAT2026Q1较上年同期（MAT2025Q1）减少了69亿元，下降了21.5%。

非注射剂型市场规模的变化要小得多，MAT2024Q1达近年峰值3368亿元，后降至MAT2026Q1的3070亿元，两年减少了298亿元，下降了9%。（详见下图）

二、渠道

中成药在零售的市场规模一直高于二级以上公立医院的，这一差距到MAT2023Q1达到顶峰。

MAT2023Q1中成药在零售的占比为51.8%，在二级以上公立医院的为42.9%，前者比后者高出8.9个百分点。

其后反转，在二级以上公立医院的占比开始超过在零售的占比。（详见下图）

03

展望

2025年1月，国务院办公厅发布的《关于全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的意见》提出，“对符合条件的独家中药品种给予一定的市场独占期”、“培育名优中药品种”、“加强中药配备使用”、“实现优质优价”。

刚出台的系列新政将为中药市场带来福音，尤其刚刚结束的第十二批国采告别唯低价内卷，也为今后中药集采打了个样。

注：①中康科技的“多渠道”包含零售药店、等级医院（二级以上公立医院）、B2C（天猫与京东）等平台。

②“MAT”（MovingAnnualTotal）表示滚动年度总计，如本文中的“MAT2020Q1”指‌截至2020Q1连续12个月的累计销售额‌，即‌2019Q2至202Q1连续12个月的累计销售额。

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