作为中国“四大南药”之首，巴戟天素有“南方人参”之誉，是广东德庆等地乡村振兴的核心支柱产业。然而2026年的巴戟天产业，正陷入一场全链条亏损的深度危机：产地价格跌至十余年来谷底，农户种植全面跌破成本线； 集采端低价库存竞标拉低价格锚点，压缩规范化生产的利润空间； GAP推进陷入停滞，合规产能布局滞后于政策需求。从种植端到加工端，从流通端到采购端，全行业都在承受低价周期的阵痛，更暗藏着未来合规产能断档的深层隐忧。
图1、2016年10月9日笔者在广东德庆巴戟天种植基地考察调研
一、周期轮回：四年扩种潮埋下的产能过剩苦果
巴戟天5-6年的生长周期，决定了其行情始终逃不开“高价扩种→产能释放→低价烂市→减种回升”的循环铁律，本轮低谷正是2021-2024年连续扩种的必然结果，产能释放节奏与扩种高峰严格对应。
从产地价格走势来看，2021年是本轮周期的扩种起点。当年巴戟天行情持续上行，9月德庆大肉规格涨至85-89元（公斤价下同），较年初70元上涨近30%，种植收益快速凸显，农户开始扩大种植面积。据产区调研与产业体系数据，2020年全国巴戟天种植面积约6.9万亩，其中德庆县占5.98万亩，贡献了全国90%以上的产能；进入2021年后，道地产区扩种意愿全面激活，当年新增种植面积约8000亩，主要集中在德庆高良、马圩等核心乡镇，对应2026年进入集中采收期。
2022-2023年是扩种的疯狂期，也是后续产能高峰的核心来源。2022年巴戟天价格站稳95-100元高位，种植利润持续丰厚，当年全国新增种植约1.2万亩，总面积达8.9万亩，对应2027年进入采收期；2023年11月行情冲至135元的历史峰值，亩产值突破4万元，彻底点燃了产区的扩种热情----不仅德庆本地农户满山开荒种植，广西岑溪、玉林等副产区也大面积跟风发展，甚至部分柑橘种植户改种巴戟天，当年全国新增种植约2.5万亩，总面积突破11.4万亩，是本轮扩种的最高峰，对应2028年将迎来全国产能释放的顶点。
2024年上半年高价惯性延续，仍有零星扩种，当年年末全国总面积达到12.2万亩，对应2029年采收。产能的达摩克利斯之剑在2025年正式落下：2020年前后种植的巴戟天陆续进入采收期，供给压力逐步释放，价格开启单边下行通道；2025年6月大肉价格跌破80元关口，快速下探至68-70元，种植利润大幅收窄，农户扩种意愿彻底逆转，当年全国新增种植基本停滞，主产区陆续出现提前采挖与改种现象。
到2026年8月，德庆产地小统货跌至55-56元，中等货58元，优质大肉也仅62元，较高点近乎腰斩，创下2016年以来的价格新低。按照生长周期推演，本轮产能释放将持续至2029年，其中2027-2028年为产能最高峰，供给压力仍将持续2-3年。
二、全链亏损：
种植户与加工户双双失守的成本底线
价格跌穿的不仅是行情数字，更是全产业链的成本底线。巴戟天是典型的劳动密集型品种，开荒、种植、管护、采挖、初加工、抽芯全靠人工，成本刚性极强。结合当前产区一线实测数据核算，当前价格下种植户赔本、加工户深度亏损，已经成为行业普遍现状。
从种植端成本来看，德庆道地产区山地种植巴戟天，前期开荒、平整土地、购置种苗的一次性投入就高达 10000-11000元 / 亩；后续 4年田间管护，包括除草、施肥、防病、修剪，每年每亩需投入 2500-3000元，四年累计再投入 10000-12000元。也就是说，5年一个种植周期下来，每亩巴戟天的总种植成本达到 20000-23000元，这还不包含农户自身的人工成本与资金利息。
从品质来看，广东主产区推广的规范化栽培技术已较为成熟，正常管理的 5年生巴戟天，水晶兰苷含量普遍能稳定达到 2025版药典 0.30%的标准，优质地块甚至可达0.35% 以上，整体合格率处于较高水平，市场分化主要体现在规格大小、抽芯率、溯源资质上，而非核心含量是否达标。
产量端则存在明显分化：正常管理的5 年生地块，亩产鲜货约 5000 斤，是产区的中等主流水平；水肥条件好的优质地块可达 6000-7000 斤；而土层薄、管理粗放的地块仅 3000-4000 斤，且规格偏小、加工损耗更大。当前产地鲜货收购价仅 10-13元（合 5-6.5元 / 斤），其中采挖人工成本就要占 2元（1 元 / 斤），种植户实际到手仅 8-11元（4-5.5元 / 斤）。
按中等亩产5000斤鲜货测算： 农户每亩毛收入仅20000-27500元，刚好覆盖20000 元以上的总成本，管理一般的地块基本保本，低产地块每亩净亏损可达3000-8000元。这也直接解释了为何产区弃采、改种现象愈演愈烈 —— 种得越久、管得越细，单位成本越高，在当前低价下反而越难盈利。
加工环节同样举步维艰，已进入全面亏损区间。巴戟天加工分两个核心阶段，两阶段计费基数不同，全程以人工为主，成本刚性极强：
第一阶段：趁鲜初加工。鲜货采收下山后，先完成挑拣、修枝去须、初步分级整理等多道工序，加工费按鲜货重量计，为1-1.5元鲜货。
第二阶段：抽芯成品加工。初加工后的鲜货晾晒至七八成干，再进行人工抽芯、分等级、压扁、复干、筛选成品，这部分加工费按最终成品干货重量计，为2.5-3元干货。
折干率方面，鲜巴戟天从鲜品到抽芯完成的商品统肉，综合折干率约为5.5-6:1，即 5.5-6公斤鲜货最终产出1公斤全干统肉干货。按此换算，每生产1公斤统肉干货，需承担的初加工费为5.5-9元，叠加干货阶段的抽芯分级费2.5-3元，全程加工总成本合计约8-12元干货，再叠加晾晒损耗、场地折旧、分级筛除等隐性成本，实际加工支出更高。
按当前行情精确核算：按鲜货收购价10-13元计算，生产 1公斤统肉干货的原料成本为55-78元；叠加加工成本后，统肉的完整生产成本约63-90元，主流产区中位成本约 73-77元 。而当前市场小统货售价仅55-56元，优质大肉也仅62元，加工户每加工 1公斤普遍亏损 8-25元，完全处于“加工越多、亏得越多”的倒挂状态，导致产地加工厂开工意愿普遍低迷，多数作坊处于半停工、选择性加工状态。
更值得警惕的是，这种全链条亏损正在形成逆向激励：普通种植的货源含量虽能达标，但只要不做溯源、不做高规格分级，就能压缩成本；而按GAP标准建设基地、做全程溯源、精加工分级的主体，要承担额外的合规与设备投入，在当前统货价格下亏损幅度更大。长此以往，行业将失去向规范化升级的动力，产业长期停留在低附加值的统货流通阶段。
图3、后续4年田间管护，包括除草、施肥、防病、修剪，每年每亩需投入2500-3000元
三、集采畸变：
低价库存冲击下的价格体系扭曲
如果说产能过剩是行情下行的基本面，那么集采端的低价中标现象，则是加速产业失序、压制规范化产能动力的催化剂。结合广东第二批中药饮片联盟集采及全国公开中标数据，巴戟天集采价格已出现显著的层级分化，低价端已严重偏离正常生产成本线。
从全国正规集采的主流价格来看：生巴戟天统货中标价集中在100-137元，盐巴戟天主流区间为87-180元，优质选货、高规格饮片可达210元以上；制巴戟天公开中标价主流为110-145元，整体符合“优质优价、按级定价”的正常逻辑。
而在广东第二批饮片联盟集采（小包装第三方配送）中，出现了明显偏低的报价：盐巴戟天中标价低至 87.3元，制巴戟天低至30元。结合前文73-77元的主流生产成本来看，该价格已逼近甚至跌破正常生产盈亏线，核心原因并非生产技术进步，而是部分持货企业以早年囤积的历史库存竞标 —— 库存沉没成本低，企业以低价争夺集采准入资格、快速回笼资金，属于阶段性的库存变现行为，不具备长期可持续性，也无法代表正常生产供货的合理价格。
这种短期低价对产业的伤害是结构性的。其一，集采中标价形成的“价格锚点”会层层向下传导，进一步压制产地收购价，加剧农户亏损，加速普通产能萎缩；其二，80-90元的中标价，仅能覆盖基础原料与加工成本，无法覆盖规范化加工、全程溯源的综合成本，中标企业若要长期履约并保证盈利，只能在规格等级、抽芯率上降低标准，用低等级统货替代高规格选货；其三，畸形低价向市场传递了错误的价值信号，让采购端误以为巴戟天理应维持低价，彻底压缩了GAP基地、溯源产品的溢价空间，让合规生产企业无利可图。
事实上，当前主产区种植的巴戟天，核心有效成分基本都能达到2025版药典标准，集采端的价格差异本质上不是“合格与不合格”的质量差异，而是规格等级、抽芯率、溯源资质、供应稳定性的价值差异。低价竞标拉低了全品类的价格中枢，让本该体现价值的规范化、可溯源产品无法获得合理溢价，与国家推动中药材高质量发展、推广全域GAP的政策方向形成了现实偏差。
四、GAP停滞：全域规范化路上的动力真空与结构性错配
2025年以来，中国中药协会大力推进中药材全域GAP建设，以“六统一”（统一规划基地、统一供应种苗、统一投入品管理、统一技术规程、统一采收加工、统一包装贮存）为核心，推动中药材产业从粗放种植向规范化、标准化、可追溯转型。这是中药材产业高质量发展的必由之路，也是匹配集采、医保等政策要求的基础条件。然而在巴戟天主产区，全域GAP推进正陷入前所未有的动力真空。
图4、笔者在广东省郁南县历洞镇药材收购站，观察刚收回的新鲜巴戟天质量
GAP基地建设意味着真金白银的重投入：统一良种繁育需要建立专业种苗基地，投入品管控需要配套规范化农资供应体系，技术规程落地需要常驻技术团队，全程溯源需要数字化设备与管理系统，加工仓储需要标准化产地车间。初步测算，建设千亩级规范化巴戟天 GAP基地，仅基础设施与首年运营投入就达数百万元，且5-6年才能见产出，回报周期漫长。叠加前文测算的73-77元基础生产成本，GAP货源的综合成本还要再上浮20%以上，在当前60元左右的统货行情下，投入与收益完全倒挂。
在当前价格跌破成本线的行情下，全产业链都陷入了“做GAP额外增加成本、不做GAP又匹配不了未来政策” 的两难困境。药企端，原料市场价比自建GAP基地成本低30% 以上，且市场货源含量基本达标，企业缺乏重资产布局基地的动力，更倾向于随用随采；种植端，农户连基本种植收益都无法保障，更无力承担规范化升级的额外成本；流通端，传统贸易商习惯了“买货卖货”的轻资产模式，不愿也没有能力投入基地建设。
比短期亏损更值得警惕的是长期的供需结构性错配。巴戟天5-6年的生长周期决定了，今天的种植结构决定了五六年后的市场供给。当前价格持续低迷，主产区普通种植面积逐年缩减；而GAP规范化基地又迟迟不能形成有效产能。可以预见，2027-2029年随着上一轮扩种的老株逐步采挖完毕，市场将面临普通统货总量收缩、GAP 合规可溯源货源供给不足的结构性错配 —— 集采与头部药企对溯源、合规的要求日益提高，但市场上能稳定供应的规范化货源跟不上，普通货源虽含量达标却因缺乏资质难以进入高端采购体系，最终形成 “政策有要求、市场缺合规货”的尴尬局面。
与此同时，税收监管体系的持续完善，也让传统中药材市场的“囤货托底”机制逐步失效。以往价格跌至低位时，总会有社会资金入场抄底压货，形成市场底部支撑。但如今随着农产品发票、增值税进项抵扣等监管趋严，传统囤货模式的财税风险与合规成本大幅上升，投机性资金入场愈发谨慎。这也是本轮巴戟天价格跌到十年低位，却迟迟未见大规模抄底资金进场的核心原因 —— 不是没人看到价值，而是旧的操作模式已经走不通了。
五、磐安启示：共享车间 + 全域GAP的破局路径
当巴戟天产业在低价泥潭中徘徊时，浙江磐安探索的“全域GAP + 共享车间”模式，为南药产业的转型升级提供了可复制的参照样本，也为巴戟天走出困境指明了方向。
磐安作为“中国药材之乡”，同样面临过散户种植分散、加工标准不一、质量参差不齐、GAP落地难的共性难题。但其探索出的“三共享三统一”共享车间模式，成功打通了全域 GAP落地的“最后一公里”。所谓 “三共享”，即加工共享、仓库共享、检测共享：通过建设标准化、智能化的公共加工车间，让分散的农户和中小商户无需自建厂房设备，就能获得GMP级别的加工服务，加工成本降低15%以上，药材损耗减少10% 以上；集约化公共仓储解决了中药材储存易虫蛀、霉变的痛点；政企共建的公共检测平台，为每一批次产品提供权威质量检测，让质量数据可验证、可追溯。
“三统一” 则是统一标准、统一流程、统一溯源。从原料入厂到成品出库，全流程按药品生产质量管理规范执行；鲜品采收后直接进入共享车间标准化加工，检测合格后赋码入库，全程录入质量追溯系统；最终实现“来源可查、去向可追、责任可究”的全链条闭环管理。在此基础上，磐安将共享车间作为全域GAP的关键节点，向前延伸至种植端的“六统一”管理，向后衔接至交易端的规范化流通，形成“GAP基地→共享车间→产地仓→合规交易”的完整产业闭环。
图5、刚收购的新鲜巴戟天含水量高5.5-6公斤产出1公斤全干统肉 加工必须立即开展
这一模式恰恰击中了当前巴戟天产业的核心痛点。巴戟天加工环节高度依赖人工，初加工、抽芯、分级标准不一，正是共享车间最能发挥价值的环节；而GAP落地难，难就难在散户多、个体投入大、收益难覆盖，共享模式通过公共设施摊薄成本，让普通农户也能参与规范化生产，既降低了GAP落地的门槛，又能统一赋码溯源，整体提升产品的合规价值。
六、何去何从：巴戟天产业的突围之路
站在周期底部回望，巴戟天今日的困境，既是价格周期的必然，也是产业转型阵痛的集中爆发。要走出低价泥潭、避免合规产能断档，必须跳出“等行情、靠涨价”的传统思维，以全域GAP为方向，以共享模式为抓手，重构产业的价值逻辑。
第一、以县域为单元推进全域GAP，破解“个体投入、全行业受益”的外部性难题。
建议德庆等主产区政府参照磐安经验，出台全域GAP建设专项方案，整合农业、药监、中医药等部门政策资金，统筹推进种源提纯复壮、标准化基地建设、共享加工车间、公共检测平台、溯源体系建设五大工程。通过政府搭台、企业唱戏、农户参与的方式，将GAP的高额成本社会化分摊，让规范化生产变成可负担、可落地的现实选择。
第二、建设巴戟天共享加工中心，以加工端标准化倒逼产业价值升级。
针对巴戟天加工工序多、人工成本高、标准不统一的核心痛点，建设县级共享加工车间，配置自动化修剪、抽芯、清洗、烘干、色选生产线，推行统一加工工艺、统一质量分级、统一包装赋码。鲜品采收后统一进入共享车间加工，从源头统一规格标准，同时通过集约化生产降低加工成本。加工环节标准化了，质量分级清晰了，优质优价才有落地基础，才能反向引导种植端按GAP要求规范生产，让合规货源获得合理溢价。
第三、集采政策应体现合规价值，建立与GAP挂钩的价格分层机制。
集采不能简单以“价低者得”为导向，应在守住药典质量底线的基础上，体现规格与合规价值。建议集采评审体系中提高质量与合规权重，对来自GAP基地、带溯源码、全程可追溯的原料，给予合理的价格溢价；对明显低于生产成本的异常低价投标，建立履约能力核查机制，防止低价低标货源冲击市场。只有让合规生产获得合理回报，才能引导产业向高质量方向发展。
第四、引导产能有序出清，提前布局下一轮周期的优质合规产能。
当前价格跌破成本线，本身就是市场调节产能的信号。政府与行业协会应顺势而为，引导非适宜区、低产低效地块有序退出，避免药农硬扛亏损；同时支持道地产区建设规范化种苗繁育基地和核心GAP示范基地，储备优质合规产能。巴戟天5-6年的生长周期决定了，今天的布局决定了五六年后的供给。如果现在不抓紧布局规范化产能，等到下一轮供需反转时，就会陷入“要合规货没产能”的被动局面。
第五、拓展药食同源应用场景，打开需求增长空间。
巴戟天药食两用历史悠久，在大健康消费升级背景下市场潜力巨大。积极推动巴戟天纳入药食同源试点目录，开发保健食品、功能性食品、药膳汤料等多元化产品，从单一药用需求转向药食双轮驱动，既能消化现有产能，也能为产业发展打开新的增长空间。
图6、上图为加工后的巴戟天全干统肉，当前加工户加工无利，基本上处于关门歇业状态
七、结语
巴戟天的困境，不是一个品种的偶然，而是中药材产业从粗放增长向高质量转型过程中，价格周期与政策转型、质量升级三重叠加的必然阵痛。价格跌破成本线固然让产业痛苦，但也正是淘汰落后产能、重塑产业秩序、推进全域GAP的窗口期。
浙江磐安的实践已经证明，共享车间 + 全域GAP的模式，能够在保障农户利益的前提下实现产业规范化升级，破解“做GAP增加成本、不做GAP没有未来”的死局。对于巴戟天这样的传统南药品种而言，与其在低价中消极等待周期反转，不如主动拥抱变革，以共享模式降成本，以全域GAP提价值，以优质优价建体系，走出一条从“数量扩张”到“质量提升”的新生之路。
毕竟，真正能让巴戟天摆脱低质低价循环的，从来不是下一轮涨价周期，而是一个健康、规范、可持续的产业生态。
注明：本文行情数据综合自中药材跑合网、天地网、药通网、康美中药网及主产区信息站调研，产量、库存数据为行业调研估算值，资料与数据可能不准确、不全面或者与现实不符；内容仅代表个人观点，不代表任何权威解读，不针对第三方，不构成投资经营建议，仅供行业交流参考，还请业界同仁给予批评指正！如若转载请注明出处。
刘红卫
2026年9月7日